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如何實現複利

文章來源:通和投資發布時間:2019-08-07

投資是一件很複雜的事情。知識、常識、認知、經驗、心态等各種各樣的“顔料”,交織出的優美圖畫,在衆多的“圖畫”中複利的美麗無可置疑。

那麼什麼是複利?

複利,說的直白一些就是“利滾利”,用獲利重新作為本金獲得“利息的利息”。舉個例子,如果本金有100萬元,年化收益率有20%,那麼5年的資産将達到207.36萬元,10年的資産将達到515.98萬元,20年的資産将達到3149.80萬元……

客觀冷靜的分析是實現複利的前提

從某種角度來說,投資是反人性的。投資需要先經過冷靜、客觀的分析再作出判斷。而市場或者标的的上漲、下跌帶給投資者的情緒影響是巨大的。這種影響很容易讓沒有嚴密、完整的邏輯分析就做出判斷的投資者産生迷茫、猶豫、悔恨等情緒,就是所謂的“一根陽線改變信仰”。

短期來看市場經常被情緒所左右,情緒化的判斷、決策往往是不客觀的,很多人想要順應市場情緒規避掉這些波動,很多專家、學者試圖通過歸納各種指标、總結各種理論觀測市場的情緒并作出判斷,不得不說其中很多指标在某些特定的情況下非常好用,但是随着市場環境的不斷變化、投資者的不斷成長進步,面對同樣的情況往往會做出不同的決策,社會與經濟環境也在不斷發生變化,這就使很多指标、法則隻能提供參考,而不能100%成為判斷依據的原因之一。投資者們應該不斷學習進步并客觀的看待市場、對于涉足的領域要有正确、充份的認知也就是常說的“做自己能力圈内的事并不斷擴大自己的能力圈”。這也是為什麼很多投資者一買就跌,一賣就漲的原因之一。情緒化的行為導緻大多數投資者會在熊市的時候長期持有,牛市剛剛開始一段時間,面對短期的回調便急于賣出,之後看到調整完的标的快速上漲懊悔自己踏空,在高點買入成為接盤俠被套牢後繼續在熊市長期持有,循環往複

保持本金安全是實現複利的重要環節

“複利”的奧秘在于利滾利,經過反複多次的循環達到一個可觀的收益率。在這些反複多次的循環中保持本金安全是十分重要的。投資的收益用收益率來衡量,盈利的時候本金越多收益越多同樣的,虧損時本金越多虧損也就越多。如果不能保持本金安全,後期的一次失誤可能就會讓前期幾次的收益全部虧損。所以保持本金安全是實現“複利”的重要環節。

本金安全是體現出的結果,要想結果達到預期。那麼必須要在邏輯嚴謹的理論指導下嚴格按照完整的步驟進行,從研究到決策、從買入到賣出、從投研到風控等各個細節、步驟都要在經過曆史證明的有着邏輯閉環的投資理念指導下嚴格按照完整的流程進行。通過過程的“正确”保證結果的“正确”,以此來達到曆史業績可以持續,從而達到可以持續穩定的複利增長。

安全邊際是實現複利的保障

保持本金安全非常重要,但是現在的資本市場本來就不是理想的完全有效的市場,而且人無完人。沒有人可以做到每一次的決策都是正确的,即使是最出名的投資大師或者最優秀的投資團隊也做不到從來不犯錯誤,所以為了防止小概率的失誤造成嚴重的虧損就必須要有一定的保護層,這個保護層就是安全邊際。通過安全邊際來降低小概率失誤發生時造成損失的影響,以此來保障“複利”的實現。

長期持有是實現複利的關鍵

持倉标的市值的複利增長是絕大多數投資者都夢寐以求的事情,但夢想和現實總是有一定差距。不能100%的保證勝率以及并非絕對理性的市場環境,決定了理想中完美的複利曲線在實際的投資生活中是不常見的,實際生活中大多數優秀企業的複利價值與其股票價格是這樣的

曆史總是驚人的相似,回測各個時期的曆史數據,優秀企業市值大幅度的上漲都是發生在少數的時間裡,但是沒有人準确的知道大幅度的上漲發生的具體時間,所以為了防止踏空和追高,為了穩定的獲取收益,就需要堅持長期投資。

長期持有并非套牢死撐

長期持有并非被套牢後選擇“不獲利就不賣出”的死撐。而是在依靠具有深度和廣度的投研能力得出結果的基礎上靜待花開。買入後标的價格下跌?沒關系,關鍵在于下跌的原因,如果是标的的基本面出了問題,比如公司暴雷,債券違約,公司管理層違法違規被處罰等等原因那就應該及時止損,如果基本面沒有問題,選擇并購買标的的邏輯清晰無誤,因為恐慌情緒或者暫時性的原因出現回撤,同一時間市場上沒有風險收益比更好的标的那就繼續持有。因為恐慌情緒會消散,暫時性的原因會消除,若市場上沒有風險收益明顯優于持倉的标的,那就應該繼續持有甚至加倉攤薄成本。

投資行為需要有完整的、邏輯閉環的理念作為指導。我們堅持并經過曆史證明正确的投資理念是:

基于複利的價值投資為核心理念,堅信明天的世界更美好,尋求長期穩定的資金來源,以安全邊際為風控核心,以投研和策略的廣度深度為基石,以性價比為投資判斷核心依據,實現為社會優化資源配置、為投資者提供超額回報、為公司創造利潤的共赢商業模式。

我們堅持投資理念并以投資理念指導實際工作,在過往的曆史中取得了良好的效果,被市場所認可。我們相信,在未來的市場中也必将有所斬獲,高歌凱旋。

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