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投資策略

市場多頭策略:


公司主要基金經理投資經驗平均超過15年,長期秉承價值投資理念,具有豐富的大資金管理經驗、完善的投資體系和優秀的企業定價能力。

實際運作中,基金經理會根據市場情況,選取具有一定估值優勢的企業股權,結合委托資産期限特征和風險承受能力,将委托資産以很高的安全邊際買入優秀企業的股權并長期持有,直至估值優勢不再,或者中途換成其它更有估值優勢的企業股權。

長期以來,基金經理始終緻力于尋找優秀的上市公司,成功發掘多隻優秀的投資标的:




中性對沖策略:


公司通過多年實戰積累,已經形成期現套利、ETF套利、分級基金套利、跨期套利、跨品種套利、事件套利、阿爾法套利等多種套利策略。相關的策略說明如下:

(一)期現套利

期現套利是根據在到期日股指期貨的價格收斂于現貨價格的理論,判斷股指期貨的市場價格是否偏離了其理論價格的正常波動區間(即考慮了各項成本後的無套利區間),從而通過賣出高估的資産,同時買入被低估的資産構建套利組合,鎖定到期利潤。現貨資産可以用一籃子股票或ETF組合來模拟,也可以用與股指期貨同标的ETF來代替。


 


(二)分級基金套利

在分級基金的母基金與子基金之間出現折、溢價機會時,通過買入子基金—合并—贖回(或申購母基金—拆分—賣出)的方式實現套利,并用期貨對沖系統性風險。



(三)事件套利

事件驅動類策略主要關注那些由重要的交易事件所帶來的投資機會



(四)跨期套利

跨期套利是指利用不同月份的股指期貨合約的價格或價差關系,買進(賣出)某一月份的股指期貨,同時賣出(買進)另一月份的股指期貨合約,并在未來某個時間同時将兩個頭寸平倉了結的交易方式。


(五)α策略套利 

α 策略的核心思想是α和β的分離,即不承擔系統風險β ,僅獲取超額收益α 。構建一籃子具有超額收益的股票組合,并通過引入股指期貨空頭頭寸,将投資組合的β值降低趨于0,僅僅留下投資組合的α,即超額收益。這種超額收益是一種絕對收益,具有明顯的市場中性特征,與指數的漲跌無關,僅僅取決于組合本身。

我公司在每一種套利策略中都積累了大量數據和經驗,憑借研究廣度和深度的不斷精進,相信我公司能夠打造出高性價比的量化對沖産品。



固定收益策略:


主要是債券投資,通過對發債主體公司基本面和債券本身特征研究,确定标的債券違約風險、期限情況和流動性等特征,選取可以很好的匹配委托資産情況的标的債券,買入持有到期、提前回售或中途價位合适時賣出。